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9. Synthèse à orienter sur la maîtrise du risque du LBO
Conclure
en rappelant tous les points qui démontrent la fiabilité et
la maîtrise financière du projet de reprise :
- Qualités économiques et financières
de la cible.
- LBO réalisé par un repreneur dont l'expérience
et les compétences sont en harmonie par rapport au profil
de la cible.
- Qualité du projet de reprise et de développement
qui permettra à la cible de « capitaliser » ses « atouts
clés » et de combler ses faiblesses (notamment
de structuration de l'activité et des moyens humains).
- Climat de confiance et d'entente durant la transmission
entre repreneur/cédant matérialisé par un
accompagnement du cédant qui, si possible, est engagé financièrement
via un crédit vendeur.
- Equilibre du montage financier au travers d'une mutualisation
des sources de financement entre les parties prenantes du rachat/cession
de la cible (apports personnels / crédit vendeur et
endettement bancaire MT).
- Souplesse du remboursement de la dette bancaire MT d'acquisition
par rapport aux résultats bénéficiaires.
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Reprendre une société en trois étapes